Anaxis, ein Pionier bei Laufzeitfonds
Bei Anaxis sind wir von den Vorteilen von Laufzeitfonds überzeugt. Wir sind einer der Pioniere und europaweit führend bei dieser Art von Produkten. Unser Schwellenländerfonds 2024 ist der 8. Laufzeitfonds, der von unserem Team aufgelegt wurde, und der 2. im Segment der Schwellenländeranleihen.
Die Prinzipien dieser Fondsstruktur bieten erhebliche Vorteile. Zunächst einmal bringen sie Investoren mit dem gleichen Anlagehorizont zusammen. Dies sorgt für die Stabilität der Bestände, die für eine mittelfristige Anlagestrategie unerlässlich ist. Zweitens investieren wir in Anleihen welche ein Fälligkeit nahe der Laufzeit des Fonds haben. Die Strategie besteht darin, die Kupons während der Laufzeit der Anleihen zu erfassen und sie bis zur Fälligkeit zu halten. Die Aufgabe unseres Management-Teams ist es, mit unserer Expertise eine adäquate Anleihenauswahl zu erreichen. Zu diesem Zweck erfolgt die sorgfältige Auswahl der Wertpapiere durch eine fundamentale Kreditanalyse.
Eine Strategie für Schwellenländer
Diese Fondsstruktur ist besonders für Schwellenländer attraktiv, da wir in diesen Ländern manchmal Phasen der Volatilität erleben. Daher ist es wichtig, eine Struktur zu haben, die es uns ermöglicht, Positionen zu halten und Investoren zu schützen. Dies ist der Fall des Laufzeitfonds mit seinem Konvergenzeffekt. Wenn das Managementteam die Anleihen im Portfolio behält und seine Kreditrisikoanalyse korrekt ist, wissen die Anleger, dass sie zum Nennwert zurückgezahlt werden und dass sie die Kupons einsammeln können, trotz möglicher Volatilität während der Laufzeit der Anleihen. Das gibt unseren Investoren eine sehr gute Sichtbarkeit.
Andererseits ermöglicht diese Fondsstruktur ein hohes Maß an Diversifikation, was im Kreditgeschäft ein wichtiger Faktor ist. Der Anaxis EM 2024 ist in ca. 130 Wertpapiere investiert. Durch diese diversifizierte Auswahl profitieren Investoren von der Arbeit des Anaxis Manager- und Analystenteams, die jeden Kredit eingehend untersuchen.
Robustheit und Performance
Die Performance unseres EM 2024-Fonds im Jahr 2020 verdeutlicht seine Robustheit. Der Beginn des Jahres war in allen Märkten schwierig, dennoch haben wir uns im Abschwung gut gehalten. Dies ist auf die Laufzeitfondsstruktur, aber auch auf die belastbare Positionierung des Fonds zurückzuführen. Wir haben uns auch sehr gut erholt, als sich die Märkte sich normalisierten.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass unser EM 2024-Fonds weniger volatil war, mit einem Sharpe Ratio über den Zeitraum, der deutlich über dem der Indizes und konkurrierenden Fonds lag. Der Fonds hat ein Fünf-Sterne-Rating von Quantalys, mit guten Bewertungen nach den ESG-Kriterien, was bei einem Schwellenländeransatz selten ist.
