Anaxis, pionera en los fondos de vencimiento
En Anaxis estamos convencidos de las ventajas de los fondos de vencimiento. Somos uno de los pioneros y líderes europeos en este tipo de productos. Nuestro fondo de mercados emergentes 2024 es el octavo fondo de vencimiento lanzado por nuestro equipo, y el segundo en el segmento de deuda de mercados emergentes.
Los principios de esta estructura de fondos ofrecen importantes ventajas. En primer lugar, reúnen a inversores con el mismo horizonte de inversión. Esto proporciona la estabilidad de los compromisos que es esencial en una estrategia de inversión a medio plazo. En segundo lugar, invertimos en bonos con un vencimiento cercano al del fondo. La estrategia consiste en captar los cupones durante la vida de los bonos, manteniéndolos hasta su vencimiento. La misión de nuestro equipo de gestión es lograr una adecuada recogida de bonos utilizando nuestra experiencia. Para ello, la cuidadosa selección de valores se realiza mediante un enfoque crediticio fundamental.
Una estrategia adaptada a los países emergentes
Esta estructura de fondo es especialmente atractiva para los países emergentes, ya que a veces vemos períodos de volatilidad en estos países. Por eso es importante tener una estructura que nos permita mantener las posiciones y proteger a los inversores. Este es el caso del fondo de vencimiento, con su efecto de convergencia. Si el equipo de gestión mantiene los bonos en la cartera y si su análisis de riesgo crediticio es correcto, los inversores saben que serán reembolsados a la par y que podrán embolsarse los cupones, a pesar de la posible volatilidad durante la vida de los bonos. Esto da a nuestros inversores una muy buena visibilidad.
Por otra parte, esta estructura de fondos permite un alto grado de diversificación, que es un factor clave en el negocio del crédito. Anaxis EM 2024 está invertido en aproximadamente 130 valores. A través de esta selección diversificada, los inversores se benefician del trabajo del equipo de gestores y analistas de Anaxis, que estudian cada crédito en profundidad.
Solidez y rentabilidad
La rentabilidad en 2020 de nuestro fondo EM 2024 ilustra su solidez. El comienzo del año fue difícil en todos los mercados, pero aguantamos bien el tirón. Esto se debe a la estructura del fondo de madurez, pero también al posicionamiento resistente del fondo. También nos recuperamos muy bien cuando los mercados se normalizaron.
Otro punto importante es que nuestro fondo EM 2024 ha sido menos volátil, con un ratio de Sharpe muy superior al de los índices y fondos concurrentes. El fondo tiene una calificación de cinco estrellas de Quantalys, con buenas calificaciones según los criterios ESG de esta base de datos, lo que es raro en un enfoque emergente.
